Анализ хозяйственной деятельности и финансового состояния ЗАО «УК «Мценский алюминий»

8. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (коэффициент платежеспособности):

Кпокр =

9. Коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска — отношение заемного капитала к собственному.

КФЛ =

Данный коэффициент считается одним из основных индикаторов финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в данное предприятие.

Рассчитаем все перечисленные выше коэффициенты на примере ЗАО «УК «Мценский алюминий» за 2004 год на основе данных баланса.

1.Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии):

КСК0 = = 0,53 КСК1 = = 0,55

Показывает, что к концу года удельный вес собственного капитала составил большую часть баланса - 55 % и увеличился (0,55-0,53) на 2,0%. Нормативное минимальное значение коэффициента оценивается на уровне 0,5.

2. Коэффициент концентрации заемного капитала:

КЗК0 = = 0,48 КЗК1 = = 0,45

Доля заемных средств в активе предприятия составляет 45,0 %, с начало года произошло уменьшение с 48,0% до 45,0%, т.е. снизилась на 3,0%.

3. Коэффициент финансовой зависимости:

КФК0 = = 1,9 КФК1 = = 1,83

Он показывает, что в начале года на каждые 1,9 руб., вложенных в активы приходиться 1 руб. собственных средств и 0,9 руб. - заемных. А к концу года заемные средства составили 0,83 руб., т. е. снизились на 0,07 руб.

4. Коэффициент текущей задолженности:

КЗТ0 = = 42,9 КЗТ1 = = 45,4

К концу отчетного периода доля активов, сформированная за счет заемных краткосрочных ресурсов, увеличилась (45,4-42,9) на 2,5%.

5. Коэффициент устойчивого финансирования:

КУФ0 = = 57,1 КУФ1 = = 54,6

В начале года активная часть баланса была сформирована на 57,1 % за счет устойчивых источников, к концу года она составила 54,6%.

6. Коэффициент финансовой независимости:

КНКИ0 = = 0,92 КНКИ1 = = 0,99

7. Коэффициент финансовой зависимости:

КЗКИ0 = = 0,08 КЗКИ1 = ≈ 0

Понижения уровня этого показателя говорит, о снижение зависимости от внешних кредиторов, предприятии полностью избавилось от долговых обязательств, но и говорит о степени финансовой ненадежности со стороны банков.

8. Коэффициент покрытия долгов:

Кпокр0 = = 1,11 Кпокр1 = = 1,2

Коэффициент платежеспособности увеличился на 0,09 %.

9.Коэффициент финансового риска:

КФЛ0 = = 0,9 КФЛ1 = = 0,83

Коэффициент финансового левериджа уменьшился на 0,07%, это свидетельствует о том, что финансовая зависимость предприятия от внешних инвесторов снизилась.

Важным показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является обеспеченность материальных оборотных средств устойчивыми источниками финансирования, к которым относится собственный оборотный капитал, краткосрочные кредиты, а также непросроченная кредиторская задолженность. Коэффициент обеспеченности рассчитывается отношением суммы устойчивых источников финансирования к общей сумме материальных оборотных активов (запасов).

Излишек или недостаток плановых источников средств для формирования запасов является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия.

Абсолютная краткосрочная финансовая устойчивость, при которой запасы (З) меньше суммы собственного оборотного капитала (СОК):